कंपनी की गतिविधियों की प्रभावशीलता (लाभप्रदता) का विश्लेषण

व्यावसायिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का मूल्यांकन लाभप्रदता (और लाभप्रदता) के अतिरिक्त संकेतकों के आधार पर किया जाता है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि पूंजी में सीधे निवेश, पूंजी अधिग्रहण के रूप और विकास के उद्देश्यों के लिए, उन्हें दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: पूंजी की लाभप्रदता (और पूंजी की लाभप्रदता) और वित्तीय-राज्य कार्रवाई की लाभप्रदता चापलूसी (लाभप्रदता) व्यापार के लिए)।

समग्रता में शामिल किए गए संकेतकों को उनके चयन के उद्देश्य से ब्रेकडाउन तकनीक का उपयोग करके वर्गीकृत किया जाता है, जिससे ऐसे संकेतक का चयन करना आसान हो जाता है जो कार्य से मेल खाता है और परियोजना की सफलता को पर्याप्त रूप से दर्शाता है। मैं सामान्य या अधिक सीधे तौर पर बात करूंगा।

पूंजी के लिए लाभप्रदता (निवेश की लाभप्रदता) के संकेतकों का टूटना

पागलपन भरे अंदाज में लाभप्रदता के अंतर्गत इसका मतलब निवेशित पूंजी की कुल राशि पर पिछली अवधि के दौरान निकाले गए लाभ पर रिटर्न है। इस सूचक की आर्थिक अनुभूति वह है जो उद्यम में निवेश, नकदी (शक्ति और स्थिति) की त्वचा रूबल की पूंजी में निवेशकों द्वारा प्राप्त आय को दर्शाती है।

लाभप्रदता बड़ी संख्या में कारकों का परिणाम है, और, अपने स्वयं के प्रकार के माध्यमिक संकेतक होने के नाते, लाभप्रदता अनुपात कंपनी के काम की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं (तालिका 7.6)।

• o परिसंपत्तियों पर वापसी (संपत्तियों पर वापसी की दर);
• o विद्युत पूंजी की लाभप्रदता (विद्युत पूंजी की लाभप्रदता दर);
• o बिक्री की लाभप्रदता (लाभ मार्जिन)।

तालिका 7.6.

संपत्ति पर रिटर्न (आरओए या रोटा):

यह दर्शाता है कि एक कंपनी एक परिसंपत्ति से कितना शुद्ध लाभ लेती है, और अपनी परिसंपत्तियों के आधार पर व्यवसाय की लाभप्रदता का भी आकलन करती है। जैसे-जैसे परिसंपत्तियों की लाभप्रदता बढ़ती है, उद्यम के संसाधन अधिक कुशलता से खर्च होते हैं। विश्लेषणात्मक उद्देश्यों के लिए, मौजूदा परिसंपत्तियों की लाभप्रदता का भी आकलन किया जा सकता है।

निम्नलिखित के विकास के लिए, अवधि के दौरान परिसंपत्तियों का औसत मूल्य चुनें, और भले ही दिन के अंत में उनका आकार न हो। चूंकि विस्तार से पहले भुगतान किए गए करों और उप-अधिभारों की राशि के प्रवाह को कम करना आवश्यक है, इसलिए शुद्ध लाभ नहीं, बल्कि परिचालन लाभ (करों और उप-अधिभारों के भुगतान से पहले का लाभ) स्वीकार किया जा सकता है।

सभी परिसंपत्तियों की लाभप्रदता का संकेतक (आरओए) एक गैलुज़ के बीच विश्लेषण के लिए और विभिन्न गैलुज़ के समतलन के लिए अनुशंसित है। यह औद्योगिक उद्यमों और वित्तीय संगठनों के विश्लेषकों के बीच सबसे अधिक चर्चा में है।

इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) शेयरधारकों के निवेश पर रिटर्न की विशेषता बताता है, निवेशित पूंजी की प्रति यूनिट लाभ का प्रमाण दिखाता है:

कंपनियों के नेताओं के लिए इसका विशेष महत्व है, इसलिए शेयरधारकों की स्थिति से उनकी गतिविधियों के परिणामों का बेहतर मूल्यांकन होता है। हालाँकि, यह संकेतक काफी हद तक पूंजी की संरचना और गोदाम में जाने वाले अन्य तत्वों की विविधता पर निर्भर करता है।

पूंजी के औसत मूल्य से होने वाले विस्तार पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है, लाभ का शेष भाग चालू वित्तीय अवधि में पुनः निवेश किया जा सकता है।

सामान्य तौर पर, पर आरओई і आरओए बहुत सम्मान है, बदबू के टुकड़ों को व्यवसाय की लाभप्रदता के संकेतक के रूप में और जाहिर तौर पर इसकी निवेश लाभप्रदता के संकेतक के रूप में सम्मानित किया जाता है।

इसके अलावा, गुणांक आरओई विश्लेषक को वैकल्पिक निवेश (अन्य उद्यमों और मूल्यवान कागजात में) से संभावित आय के साथ उद्यम की गतिविधि की लाभप्रदता को संतुलित करने की अनुमति देता है।

नियोजित पूंजी पर रिटर्न, आरओसीई या आरओआई

तो फिर, निवेश (विज़री पूंजी) दीर्घकालिक पूंजी है। वित्त प्रबंधन, जो वित्तीय विनाश की प्रतिबद्धता का समर्थन नहीं करता है। यह पूंजी और दीर्घकालिक फसलों (या परिसंपत्तियों को घटाकर अल्पकालिक फसलें) के योग के रूप में बीमा योग्य है। कई मामलों में, हम सम्मानपूर्वक दीर्घकालिक बोर्किंग नहीं, बल्कि सभी बोर्ग जो सामाजिक नेटवर्क (वित्तीय बोर्गा) के भुगतान को स्थानांतरित कर सकते हैं। विकास की इस पद्धति का उपयोग कई क्षेत्रों के संदर्भ में गतिविधि का आकलन करते समय किया जाता है:

कंपनी की परिचालन और निवेश गतिविधियों की दक्षता की विशेषताएँ; दिखाता है कि पद और पूंजी वाले प्रबंधक कितनी कुशलता से काम करते हैं।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि लाभप्रदता संकेतक व्यवसाय वित्तपोषण की संरचना से निकटता से संबंधित हैं। कंपनी प्रबंधकों के सामने आने वाला विशिष्ट कार्य पूंजी के लिए एक इष्टतम संरचना ढूंढना है जो बाजार के सबसे छोटे हिस्से को हल करते हुए पूंजी निवेश की लाभप्रदता में अधिकतम वृद्धि सुनिश्चित करेगा।

आइए देखें कि यह कैसे बदलता है आरओसीई लाभ से लेकर सब्सिडी तक (ЄВТ) दो कंपनियां, जिनमें से एक विकोरिस्टा-मुक्त व्यापार वित्तपोषण योजना है, और दूसरी मिश्रित है।

बट 7.4

एक विशिष्ट डिज़ाइन का डिज़ाइन

कंपनियों "यू" और "2" के लिए निवेश की गई पूंजी पर रिटर्न पर विचार करें, जो व्यवसाय वित्तपोषण की संरचना में भिन्न हो सकता है।

सप्ताहांत की तारीखें

फ़ैसला

आइए वितरण से पहले लाभ के बाद कंपनियों "यू" और "2" की पूंजी की लाभप्रदता के मूल्य का विश्लेषण करें:

विस्नोवोक.कंपनी की वित्तपोषण संरचना "2" आपूर्ति से पहले नमी पूंजी की उच्च उपज सुनिश्चित करेगा।

अब हम बाजार का एक हिस्सा खर्च करने से पहले कंपनियों "यू" और "जेड" की संवेदनशीलता की सराहना करते हैं।

यह स्वीकार्य है कि दोनों कंपनियों में बिक्री दायित्व कम हो गए ईबीआईटी हालाँकि, गति 400 तक:

आरओसीईएम = 400/4000 x 100% = 10%; आरओईबीटी(एक्स) = 400/4000 x 100% = 10%;

आरओसीई(जेड) = 10%;

आरओईबी((जेड) = [(400-2000 - 15%)]/2000) x 100% = 5%।

• 1. ROCE(Y) і आरओईबीएल(वाई) दो बार बदला गया: 20 से 10% तक।
• 2. आरओसीई(जेड) दो बार बदलने के बाद, ए आरओईबीएल(जेड) up'yatero बदल गया है।

आरओसीई< इसलिए ऋण की दरें जमा पूंजी की प्राप्ति कम हो जाती हैं रो.

वित्तीय महत्व का नकारात्मक प्रभाव बाजार के खर्च के प्रति उच्च संवेदनशीलता है।

बिक्री की गतिशीलता और परिणामी राजस्व के संदर्भ में व्यवसाय की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए, संकेतक स्थापित किए जाएंगे जो राजस्व के हिस्से (और आय की कुल राशि) की विशेषता बताते हैं।

बिक्री पर रिटर्न (आरओएस):

एक शो शो में एक नंबर वाले लड़के की तरह कार्यालयों ऐसा हो सकता है कि विकोरिस्तान में न केवल शुद्ध लाभ, बल्कि कुछ वित्तीय परिणाम भी हों, जिसका एक हिस्सा कंपनी में मूल्यांकन किया जाता है (सकल लाभ, EBITDA ईवी/जी टा इन.). "बिक्री रिटर्न" समूह से जुड़े अन्य गुणांकों की सहायता से, आप व्यवसाय की लाभप्रदता और व्यावसायिक गतिविधि के अन्य क्षेत्रों का मूल्यांकन कर सकते हैं। एक उच्च-मूल्य संकेतक (जिसे लाभ का मानदंड भी कहा जाता है) इस तथ्य में देखा जा सकता है कि इस उद्यम को अपने प्रतिद्वंद्वियों (प्रभावी प्रबंधन, उन्नत तकनीक, आदि) पर लाभ हो सकता है।

बिक्री की लाभप्रदता के मूल्य में गंभीर गैलुज़ेव विशिष्टता है। यह विभिन्न उद्योगों में उद्यमों के कारोबार की उच्च गति के कारण है। जाहिर है, वास्तविक मूल्य बराबर हो गए हैं कार्यालयों किसी विशिष्ट कंपनी के लिए या तो औसत गैलुज़ डेटा के आधार पर या मानक गैलुज़ उद्यम की बिक्री की लाभप्रदता के आधार पर किया जा सकता है।

पहली नज़र में, व्यावसायिक गतिविधि के गुणांकों का विश्लेषण करना आसान है। हालाँकि, ये "पहुंच योग्य" प्रदर्शन निम्नलिखित कारणों से गलत निर्णय और प्रत्यक्ष क्षमा का कारण बन सकते हैं:

• o सूत्रों में रिपोर्टिंग के रूपों में डेटा होता है, जिसमें डेटा जमा करने का क्रम अलग होता है: उदाहरण के लिए, बैलेंस शीट में, डेटा एक निश्चित तिथि पर जमा किया जाता है, और लाभ और अधिशेष के बारे में रिपोर्ट - पूरे क्रम में वृद्धिशील तरीके से तो, संपूर्ण रिपोर्टिंग अवधि। सख्ती से स्पष्ट, इन दो रूपों का प्रदर्शन गलत है;
• o योगदान की प्रस्तुति की ख़ासियत, अलग-अलग कीमतों की संभावना आदि को ध्यान में रखते हुए, ये क्रियाएं मूल्य के महत्वपूर्ण रूपों को दी जाती हैं;
• o औसत मूल्यों के टूटने के सिद्धांत के सूत्रों में प्रस्ताव मौसमी उतार-चढ़ाव, धन और भौतिक संसाधनों की कमी, मुद्रास्फीति, और वित्तीय ज़ोर में प्रस्तुत डेटा में हेरफेर के परिणामस्वरूप परिणाम को काफी अधिक या कम कर सकते हैं।

इस प्रकार, समान गुणांक पद्धति का उपयोग करके व्यावसायिक गतिविधि और दक्षता का विश्लेषण करने के लिए, प्रासंगिक स्रोतों से डेटा प्रदान करना आवश्यक है। हालाँकि, ये ऑपरेशन तकनीक की सभी कमियों को दूर नहीं करते हैं, यही कारण है कि विश्लेषण के परिणामों को बहुत सावधानी से सही ढंग से तैयार किया जाना चाहिए।

कंपनी की वित्तीय और सरकारी गतिविधियों के परिणामों को प्रभावित करने वाले सबसे महत्वपूर्ण कारकों की पहचान करने के साथ-साथ परिचालन प्रक्रिया इव्निस्त्वा की प्रभावशीलता को बढ़ाने के लिए सभी निर्दिष्ट संकेतकों को एक गतिशील श्रृंखला में परिवर्तित किया जा सकता है।

इक्विटी पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई)…

निवेशित पूंजी पर रिटर्न एक वित्तीय अनुपात है, जिसका अर्थ है कंपनी की निवेशित पूंजी के संबंध में कंपनी की लाभप्रदता और दक्षता। ROCE संकेतक की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

ज़नामेनिक में "परिसंपत्ति पूंजी" शेयरधारक पूंजी और बोर्गोविह फसलों का योग है: इसे (ज़गल्नी संपत्ति - सटीक फसलें) तक भी सरल बनाया जा सकता है। इसके बजाय, जल्द से जल्द निवेश पूंजी में निवेश करने के लिए, विश्लेषकों और निवेशकों को निवेशित पूंजी के औसत मूल्य के लिए आरओसीई को प्रॉक्सी के रूप में उपयोग करना चाहिए। औसत मूल्य को दो संख्याओं का अंकगणितीय माध्य ज्ञात करके विस्तारित किया जा सकता है: प्रारंभिक अवधि के दौरान प्रतिबद्ध पूंजी का मूल्य और अवधि के समापन समय पर प्रतिबद्ध पूंजी का मूल्य।

एक उच्च आरओसीई अनुपात कंपनी को प्रभावी पूंजी हस्तांतरित करता है। आरओसीई अधिक हो सकता है, कंपनी का पूंजी अनुपात उतना ही कम होगा (आप औसत पूंजी अनुपात -डब्ल्यूएसीसी का उपयोग कर सकते हैं), अन्यथा अप्रभावी पूंजी अनुपात का तथ्य स्पष्ट हो जाएगा और परिणामस्वरूप अतिरिक्त आय उत्पन्न होने में कमी होगी। शेयरधारक।

इन्वेस्टॉक्स "रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड (आरओसीई)" की व्याख्या करता है

आरओसीई संचित पूंजी के आधार पर कंपनियों की लाभप्रदता को बराबर करने के लिए एक भूरा मीट्रिक संकेतक है। पता लगाएं कि दो कंपनियां टीओवी टीडी "रोसीस्के पोल" और टीओवी टीडी "इंग्लिश मीडो" हैं जो एक ही उद्योग क्षेत्र में काम करती हैं। नदी पर $100 मिलियन के राजस्व के साथ रूसी क्षेत्र का ईबीआईटी $10 मिलियन है, जबकि इंग्लिश ओनियन का समान राजस्व के साथ $7.5 मिलियन का ईबीआईटी है। पहली नज़र में, आप सोच सकते हैं कि अंग्रेजी प्याज खेती वाले रूसी क्षेत्र में सबसे अच्छा निवेश है, क्योंकि अंग्रेजी प्याज की लाभप्रदता 7.5% है, और रूसी क्षेत्र की लाभप्रदता 5% है। कोई भी निर्णय लेने से पहले निवेशक को दोनों कंपनियों की पूंजी की जांच करनी चाहिए। आइए मान लें कि रूसी क्षेत्र की पूंजी $25 मिलियन है, और इंग्लिश ओनियन की पूंजी $50 मिलियन है। और यहां रूसी क्षेत्र की आरओसीई 40% से कम है, और इंग्लिश मीडो 15% से कम है। इसका मतलब यह है कि एलएलसी टीडी "रस्को पोल" इंग्लिश मीडो की तुलना में अपनी पूंजी का अधिक प्रभावी स्रोत है।

आरओसीई विशेष रूप से तब मजबूत होता है जब दूरसंचार जैसे उच्च पूंजी निवेश तीव्रता वाले क्षेत्रों में कंपनियों का प्रदर्शन बराबर होता है। . आरओसीई की गणना करके, कंपनियों के वित्तीय परिणामों की एक सटीक तस्वीर विकसित करना संभव है, जो बाजार के प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण हो सकता है।

कुछ मामलों में, निवेशित पूंजी पर रिटर्न का सटीक संकेतक प्राप्त करने के लिए अतिरिक्त समायोजन की आवश्यकता होती है। कभी-कभी कंपनी के पास असामान्य रूप से बड़ी मात्रा में पूंजी हो सकती है, लेकिन यदि पूंजी के टुकड़ों का उपयोग व्यवसाय के लिए नहीं किया जाता है, तो उन्हें अधिक सटीक संकेतक का उपयोग करके निवेशित पूंजी से वापस लिया जा सकता है।

पूंजी पर वापसी, लाभप्रदता के अन्य संकेतकों की तरह, व्यवसाय की दक्षता को इंगित करती है। अधिक सटीक रूप से, उन लोगों के बारे में जिनमें व्लासनिकों के पैसे और कंपनी की पूंजी में निवेश का कारोबार होता है। सीधे शब्दों में कहें तो, लाभप्रदता यह समझने में मदद करती है कि कोई कंपनी रूबल और पूंजी में लाभ की कितनी प्रतियां उत्पन्न करती है।

पूंजी पर रिटर्न निवेशक और उसके निवेशकों को प्रकटीकरण की तारीख से निर्धारित होता है, कंपनी कितनी सफलतापूर्वक पूंजीगत लाभ का उचित तरीके से प्रबंधन करती है और इस प्रकार निवेशकों के लिए इसकी लाभप्रदता का स्तर निर्धारित करती है।

संकेतकों की प्रणाली में एक समान संकेतक है - परिसंपत्तियों पर वापसी ( div. "परिसंपत्तियों पर रिटर्न मायने रखता है (बैलेंस शीट के पीछे का फॉर्मूला)" ). हालाँकि, दूसरे शब्दों में, बिजली पूंजी की लाभप्रदता किसी को उद्यम की शुद्ध बिजली पूंजी के काम का आकलन करने की अनुमति देती है। उस समय, परिसंपत्तियों पर रिटर्न का आदान-प्रदान किया जा सकता है और अर्जित धन को अतिरिक्त खदान पर खर्च किया जा सकता है।

तो लाभप्रदता कैसे महत्वपूर्ण है?

पूंजी का लाभप्रदता अनुपात कैसे पता करें

लाभप्रदता किसी वस्तु पर रिटर्न का परिणाम है जिसके रिटर्न का मूल्यांकन करने की आवश्यकता है। एक बार फिर हम बिजली की राजधानी देखते हैं। इसका मतलब है कि आय विभाज्य है।

वित्तीय विश्लेषण में, पूंजी पर रिटर्न की गणना आमतौर पर अतिरिक्त गुणांक आरओई (इक्विटी पर रिटर्न के लिए संक्षिप्त) से की जाती है। यह विकोरिस्ट द्वारा इंगित किया गया है, और इसलिए डिस्प्ले की संरचना का सूत्र इस तरह दिख सकता है:

आरओई = पीआर / एसके × 100,

पीआर - शुद्ध लाभ (पूंजी की लाभप्रदता का संकेतक केवल शुद्ध लाभ के लिए ध्यान में रखा जाता है)।

एसके - पावर कैपिटल। ब्रेकडाउन को जानकारीपूर्ण बनाने के लिए, एससी का औसत संकेतक लें। इसकी गणना करने का सबसे सरल तरीका डेटा को अवधि की शुरुआत और अंत में जोड़ना और परिणाम को 2 से विभाजित करना है।

पूंजी पर रिटर्न एक गुणांक है जो अस्थायी प्रकृति का होता है और आमतौर पर सैकड़ों में व्यक्त किया जाता है।

पूंजी की लाभप्रदता का कारक विश्लेषण

कभी-कभी, अपघटन के उद्देश्य से, एक अलग सूत्र का उपयोग किया जाता है - यह ड्यूपॉन्ट सूत्र का नाम है। वह इस तरह दिखती है:

आरओई = (पीआर/वीर) × (वीर/एक्ट) × (एक्ट/एसके),

डी: आरओई - लाभप्रदता;

पीआर - शुद्ध लाभ;

वीर - विटोर्ग;

अधिनियम - सक्रिय;

एसके - पावर कैपिटल।

यह लाभप्रदता का एक कारक विश्लेषण है।

पूंजी पर वापसी - संतुलन के साथ सूत्र

यह सूचक गणना पद्धति का उपयोग करके, अन्य दस्तावेज़ों से भी पाया जा सकता है। तो, पोषण का एक सरल उत्तर है कि संतुलन में ऊर्जा पूंजी का पता कैसे लगाया जाए।

पूंजी की लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए बैलेंस शीट (फॉर्म 1) और वित्तीय परिणाम (फॉर्म 2) के परिणाम का उपयोग किया जाता है।

बैलेंस शीट के पीछे का सूत्र इस तरह दिखता है:

आरओई = पंक्ति 2400 फॉर्म 2/पंक्ति 1300 फॉर्म 1 × 100.

दिव्यांगों की बैलेंस शीट पर रिपोर्ट करें। "बैलेंस शीट का फॉर्म 1 (ग्राफ)" , और फॉर्म 2 के बारे में "बैलेंस शीट (अध्ययन) का फॉर्म 2" .

पूंजी की लाभप्रदता और लाभप्रदता - मानक मूल्य

पूंजी की लाभप्रदता का आकलन करने में उपयोग किया जाने वाला मुख्य मानदंड व्यवसाय के अन्य क्षेत्रों में निवेश की लाभप्रदता के साथ इस सूचक का बराबर होना है, उदाहरण के लिए, अन्य कंपनियों के मूल्यवान कागजात।

निवेश की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए मानक आरओई मूल्यों का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। निवेशकों को 10 से 12% के मूल्यों पर ध्यान केंद्रित कराएं, जो नाजुक देशों में व्यापार के लिए विशिष्ट है। चूंकि किसी देश में मुद्रास्फीति अधिक है, पूंजी पर रिटर्न भी बढ़ रहा है। रूसी अर्थव्यवस्था के लिए, मानक 20 सौवां मान है।

यदि संकेतक "माइनस" में चला जाता है - यह पहले से ही एक खतरनाक संकेत है और पूंजी की आय बढ़ाने के लिए एक प्रोत्साहन है। यदि मूल्य मानक मूल्यों से अधिक है, तो स्थिति भी अप्रिय होती है, क्योंकि निवेश जोखिम बढ़ जाते हैं।

पाउच

किसी उद्यम की दक्षता का आकलन करने में लाभप्रदता और पूंजी पर रिटर्न महत्वपूर्ण हैं। इस सूचक को खोजने के लिए, कई सूत्रों का उपयोग किया जाता है, जिसके लिए डेटा बैलेंस शीट श्रृंखला और वित्तीय परिणामों के बारे में जानकारी से लिया जाता है।

विज़नचेन्न्या

निवेशित पूंजी की लाभप्रदता, और नियोजित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई) वाणिज्यिक गतिविधि से पहले प्राप्त संगठन की पूंजी और प्राप्त दीर्घकालिक धन (दीर्घकालिक ऋण, पद) से आउटपुट का एक संकेतक है।

रोज़राहुनोक (सूत्र)

इक्विटी पूंजी पर रिटर्न = / निवेश पूंजी = ईबीआईटी / (स्वामी पूंजी + दीर्घकालिक ऋण)

डी ईबीआईटी - करों और करों के भुगतान से पहले लाभ

अक्सर प्रदर्शक का बीमा सौ डॉलर के रूप में किया जाता है। अतिरिक्त रूप से 100 से गुणा किया जाता है। इसके अलावा, यदि ब्रेकडाउन किया जाता है तो यह अधिक सटीक होगा, जहां संकेत के संकेतकों को औसत मान के रूप में लिया जाता है (फिर चट्टान की शुरुआत के लिए मूल्य प्लस के अंत के लिए मूल्य) चट्टान को 2) से विभाजित किया गया है।

सामान्य मूल्य

सूचक का कोई मानकीय महत्व नहीं है। यह भी महत्वपूर्ण है कि वह अंतिम स्कोर के लिए संगठन की स्थितिगत लागत के मूल्य का आकलन करने के लिए एक दिशानिर्देश के रूप में कार्य करे। चूँकि ऋण के पीछे धन की राशि अधिक है, यह उधार ली गई पूंजी की लाभप्रदता से कम है, जिसका अर्थ है कि संगठन प्रभावी ढंग से ऋण प्राप्त नहीं कर सकता है ताकि इसके पीछे धन की राशि के लिए आवेदन किया जा सके। इसलिए, ऐसी धारणा है कि ये ऋण निवेशित पूंजी की लाभप्रदता से सैकड़ों गुना कम हैं।

निवेशित पूंजी पर वापसी

निवेशित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई) को "निवेशित पूंजी" (निवेशित पूंजी पर रिटर्न, आरओसीआई) के संकेतक के रूप में दिखाया गया है। वित्तीय परिचालन लाभ) या शुद्ध लाभ घटा लाभांश।

किसी भी व्यावसायिक संगठन की प्रभावशीलता का आकलन करने का मुख्य मानदंड लाभप्रदता अनुपात है। इसके बाद, आइए संकेतकों की पहचान करने की पद्धति पर नजर डालें।

प्राथमिक शेयरधारक पूंजी की लाभप्रदता का संकेतक (रोज़गार पूंजी पर रिटर्न, आरओसीई)

गुणांक की गणना पसंदीदा शेयरों पर लाभांश में कमी से समान शेयरधारकों की पूंजी तक शुद्ध आय के अनुपात के रूप में की जाती है। डिस्प्ले लेआउट का सूत्र इस तरह दिखता है:

आरओसीई = अंतर्राष्ट्रीय व्यापार और यात्राएं (ईबीआईटी) / नियोजित पूंजी

आरओसीई = (शुद्ध आय - पसंदीदा शेयरों पर लाभांश) / औसत प्रति नदी शेयरधारक पूंजी

परिसंपत्तियों का औसत मूल्य उद्यम की बैलेंस शीट के आधार पर वर्ष की शुरुआत और अंत में परिसंपत्तियों के कुल मूल्य के रूप में या तिमाही के अंत में बैलेंस शीट के अंकगणितीय औसत मूल्य के आधार पर बीमा किया जाता है। राजधानी में शामिल है.

नियोजित पूंजी पर रिटर्न संकेतक का उपयोग फाइनेंसरों द्वारा लाभप्रदता के स्तर को निर्धारित करने के लिए किया जाता है जो कंपनी पूंजी में लाती है। यह आकलन करना आवश्यक है कि क्या कंपनी सभी प्रकार के व्यवसाय में लगातार प्रदर्शन सुनिश्चित करने के लिए पूंजी उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त राजस्व उत्पन्न कर रही है।

चूंकि उद्यम के पास पसंदीदा शेयर नहीं हैं और यह लाभांश के अनिवार्य भुगतान से जुड़ा नहीं है, इसलिए इस सूचक का मूल्य इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) के बराबर है।

निवेशित पूंजी पर रिटर्न (आरओआईसी)

इस अनुपात की गणना कंपनी की शुद्ध परिचालन आय और औसत कुल निवेश पूंजी के अनुपात के रूप में की जाती है। डिस्प्ले लेआउट का सूत्र इस तरह दिखता है:

आरओआईसी = (शुद्ध परिचालन लाभ - समायोजित कर) / निवेशित पूंजी

आरओआईसी = एनओपीएलएटी / निवेश पूंजी * 100%

डी, एनओपीएलएटी - रियायती करों की वसूली के लिए शुद्ध परिचालन लाभ।

निवेश पूंजी - पूंजी, निवेश उद्यम की मुख्य गतिविधि है। चूंकि पूंजी से अधिक बीमा करने के लिए पूंजी निवेश की आवश्यकता होती है, उद्यम की मुख्य गतिविधि में निवेश, साथ ही मुख्य गतिविधि में लाभ और लाभ का विश्लेषण। सामान्य शब्दों में, निवेश पूंजी की गणना मुख्य गतिविधि, शुद्ध अचल संपत्तियों और अन्य संपत्तियों (गैर-स्थायी संपत्तियों की वसूली के साथ) में मौजूदा संपत्तियों के योग के रूप में की जा सकती है। संवितरण का एक अन्य विकल्प सरकारी पूंजी और दीर्घकालिक ऋणों की राशि का भुगतान करने के लिए निवेश निधि का उपयोग करना है। निवेशित पूंजी की मात्रा की गणना का विवरण व्यवसाय के स्वरूप और संरचना की बारीकियों पर निर्भर करता है।

इस बिंदु पर पहुंचा जा सकने वाला दिमाग का दिमाग वह है, जिसे विश्लेषण के दौरान, केवल और केवल उस पूंजी द्वारा सुरक्षित किया जा सकता है, जिसका उपयोग विस्तार से पहले शामिल लाभ को पुनर्प्राप्त करने के लिए किया जाएगा। वास्तव में, वे अक्सर एक सरलीकृत दृष्टिकोण अपनाते हैं, जिसमें उद्यम की मुख्य गतिविधि नहीं देखी जाती है, और विश्लेषण सभी निवेशों और सभी आय के लिए किया जाता है। इस भत्ते का नुकसान विश्लेषण अवधि में कंपनी की गैर-परिचालन आय की मात्रा और गैर-प्रमुख गतिविधियों में निवेश कितना बड़ा है, इस पर निर्भर करता है। संभावित मान्यताओं के आधार पर, आरओआईसी फॉर्मूला अन्य रूपों में लिखा जा सकता है:

आरओआईसी = ((शुद्ध आय + पूंजी * (1 - कर दर)) / (दीर्घकालिक ऋण + पूंजी)) * 100%

आरओआईसी = (ईबीआईटी * (1 - कर दर) / (दीर्घकालिक ऋण + व्लास्नी पूंजी)) * 100%

निवेश की राशि के संकेतक औसत मूल्यों पर लिए जाते हैं (शुरुआत से अंत तक राशि के रूप में दर्शाया गया है, आधे रास्ते में विभाजित)। सभी मामलों में, इस गुणांक के विकास के दौरान, लाभ और कमाई के बारे में नदी रिपोर्ट से डेटा का एक स्रोत प्रसारित किया जाता है। यदि, बाज़ार के विस्तार के दौरान, त्रैमासिक या अन्य महत्व की गणना की जाती है, तो गुणांक को प्रति नदी गतिविधि की अवधि की संख्या से गुणा किया जाता है।

कुल संपत्ति पर रिटर्न (रोटा)

पी संरेखित करें = "जस्टिफ़ाई"> कुल संपत्ति पर रिटर्न (आरओटीए) की गणना आमतौर पर संपत्ति के औसत मूल्य के लिए शुद्ध आय के अनुपात के रूप में की जाती है। इस गुणांक के लाभ स्पष्ट हैं: ROTA को अधिकतम करने से प्रबंधकों को राजस्व बढ़ाने, राजस्व और गैर-वायरल खर्चों को कम करने (जो कि लाभ तक बने रहना चाहिए), परिसंपत्तियों की मात्रा में बदलाव (समय के साथ) गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में कमी, कटौती के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। प्राप्य और देय खातों में)। निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके बीमा प्राप्त करें:

रोटा = ईबीआईटी / कुल शुद्ध संपत्ति

रोटा = ईबीआईटी/एंटरप्राइज़ संपत्ति

डी ईबीआईटी - दान और रकम (परिचालन लाभ) की वसूली के लिए लाभ।

ROTA संकेतक ROA के समान है, सिवाय इसके कि अंतर यह है कि ROTA की गणना शुद्ध लाभ के बजाय एक ऑपरेशन पर आधारित है।

ROTA की प्रतीत होने वाली ध्यान देने योग्य कमियों में से एक स्थिति पूंजी के अधिग्रहण के परिणामस्वरूप इसका बेहतर प्रदर्शन है। इसके अलावा, इस सूचक पर ध्यान परिसंपत्ति संरचना के अनुकूलन को प्रतिबिंबित नहीं करता है और किसी विशेष प्रकार की गतिविधि की मौसमी बारीकियों को प्रतिबिंबित नहीं करता है।

विविध वर्गीकरण या ऊर्ध्वाधर एकीकरण के साथ होल्डिंग्स की परिसंपत्तियों के चयन की प्रभावशीलता को बराबर करने के लिए ROTA संकेतक एक अतिरिक्त संकेतक के रूप में विशेष रूप से उपयोगी है। अब यह मूल्यांकन करना संभव है कि अल्कोहल के उत्पादन के लिए इन परिसंपत्तियों (लेआउट, स्थान, गोदामों) का निवेश आवश्यक रिटर्न कैसे उत्पन्न करता है, और इष्टतम वर्गीकरण के लिए परिसंपत्तियों का इष्टतम सेट तैयार करता है।

सकल मार्जिन अनुपात (जीपीएम)

इस गुणांक का दूसरा नाम सकल मार्जिन अनुपात है। उद्यम की बिक्री से सकल लाभ का एक हिस्सा प्रदर्शित करता है। निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके बीमा प्राप्त करें:

जीपीएम = सकल लाभ/राजस्व

जीपीएम = (राजस्व - बेचे गए माल की लागत) / राजस्व

जीपीएम = सकल लाभ / कुल लाभ

प्रक्रिया अलग-अलग समयावधियों के लिए की जाती है, जिस पर अवधि के लिए कुल मूल्यों की गणना की जाती है।

ऑपरेटिंग मार्जिन (ओपीएम)

संकेतक बिक्री से परिचालन लाभ का एक हिस्सा दर्शाता है। निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके बीमा प्राप्त करें:

ओपीएम = परिचालन आय/राजस्व

ओपीएम = परिचालन लाभ/कुल राजस्व

शुद्ध लाभ मार्जिन (एनपीएम)

बिक्री से शुद्ध लाभ का एक हिस्सा प्रदर्शित करता है। निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके बीमा प्राप्त करें:

एनपीएम = शुद्ध आय/राजस्व

एनपीएम = शुद्ध लाभ/कुल राजस्व

किसी व्यवसाय में निवेश की गई पूंजी पर रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए अनुपात। रोज़राखुनोक नदी अवधि के लिए परिसंपत्तियों और देनदारियों की मुख्य वस्तुओं के औसत मूल्य के विजेताओं के साथ किया जाएगा। एक से कम मूल्य की अवधि में विस्तार के लिए, लाभ को संबंधित गुणांक (12, 4, 2) से गुणा किया जाता है, और वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य की अवधि के औसत की गणना की जाती है। पंक्तियों से मान निकालने के लिए, जैसा कि सामने की पंक्तियों में है, आपको गुणांक मान को 100% से गुणा करना होगा.

शुद्ध संपत्ति पर रिटर्न (रोना)

शुद्ध परिसंपत्तियों पर रिटर्न शुद्ध आय और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों और शुद्ध कार्यशील पूंजी के औसत मूल्य के अनुपात को दर्शाता है।

रोना = शुद्ध आय / (स्थिर संपत्ति + (वर्तमान संपत्ति - वर्तमान देनदारियां))

रोना = शुद्ध लाभ/शुद्ध संपत्ति

औद्योगिक उद्यमों के लिए, शुद्ध संपत्ति की लाभप्रदता के विश्लेषण का सूत्र इस प्रकार है:

रोना = (संयंत्र राजस्व - लागत) / शुद्ध संपत्ति

शुद्ध परिसंपत्तियों की लाभप्रदता के संकेतक का टूटना परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओए) के टूटने के समान है, आरओए के प्रतिस्थापन को छोड़कर, रोना उनसे जुड़े कंपनी के दायित्वों को कवर नहीं करता है।

यह महत्वपूर्ण है कि शुद्ध परिसंपत्तियों पर रिटर्न का संकेतक सीधे पूंजीगत व्यय का मूल्यांकन नहीं करता है, रोना प्रबंधकों को बताता है कि परिसंपत्तियों के जोड़ और हानि पर व्यय होगा।

चालू परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरसीए)

आरसीए संकेतक कंपनी की कार्यशील पूंजी की 100% की सुरक्षित आय के साथ उद्यम की क्षमताओं को प्रदर्शित करता है। गुणांक जितना अधिक महत्वपूर्ण होगा, वेयरवुल्स से लड़ने में यह उतना ही अधिक प्रभावी होगा। निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके बीमा प्राप्त करें:

आरसीए = शुद्ध आय/वर्तमान संपत्ति

आरसीए = शुद्ध लाभ / वेयरवोल्फ नकदी

अचल संपत्तियों पर रिटर्न (आरएफए)

यह लाभप्रदता अनुपात मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों के संबंध में पर्याप्त आय सुनिश्चित करने की उद्यम की क्षमता को प्रदर्शित करता है। इस गुणांक का महत्व जितना अधिक होगा, मुख्य विशेषताएं उतनी ही अधिक प्रभावी होंगी। निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके बीमा प्राप्त करें:

आरएफए = शुद्ध आय / अचल संपत्ति

आरएफए = शुद्ध लाभ / गैर-वर्तमान संपत्ति