ניתוח יעילות (משאבים) של פעילות החברה

יעילות הפעילות של המיזם מוערכת עם אינדיקציות נוספות לרווחיות (בעיקר רווחיות). אפשר לחלק אותם לשתי קבוצות: רווחיות הון (הכנסה הונית עיקרית) ורווחיות פעילות פיננסית וממשלתית (הכנסה עסקית).

פוקאזניקי, הנכנסים לנקודת הנישואין, מתחדשים בשיטת rozrahunka, במספר הניצחונות, המרכיבים את בחירת האינדיקטור, המאשר את המשימה שנקבעה ומשקף בצורה נאותה את הצלחת העסק באופן כללי, או ישירות .

Razrahunok מציג רווחיות (הפקדת הכנסה) להון

יש לו זוהר רוחש מתחת לרווחיות סביר לשלם עודף, מוריד לתקופת השירה, להתחייבות ההון המושקע. התחושה הכלכלית של האינדיקטור הראשון לעובדה שהיין מאפיין את ההכנסה, זכתה על ידי התורמים להון של רובל העור של koshtiv (צ'י עשיר pozikovyh), השקעות במפעל.

הרווחיות הינה תוצאה של מספר רב של גורמים, אשר, בהיותם בדרכם המדדים החשובים ביותר, יחסי הרווחיות מצביעים על יעילות הרובוטים של החברה (טבלה 7.6).

• o תשואה על נכסים (שיעור התשואה על נכסים);
• o רווחיות ההון הממשלתי (שיעור הרווחיות של הון ממשלתי);
• o רווחיות מכירות (שיעור עודף).

טבלה 7.6.

החזר על נכסים, ROA או ROTA:

זה מראה כמה הרווח הנקי לוקחת החברה מנכס אחד, והוא מעריך את הרווחיות של העסק כמאה מהנכסים שלו. כרווחיות של נכסים, משאבי הארגון מושקעים בצורה יעילה יותר. למטרות אנליטיות ניתן לבטח גם את רווחיות הנכסים השוטפים.

עבור rozrakhunkіv הבא vikoristovuvaty הערך הממוצע של נכסים בתקופה, וצ'י לא їх rozmіr naprikіnci roku. כמו כן יש להוסיף את סכום המיסים ששולמו וחשבונות נוספים, עד שניתן לקבל את ההחזר לא נקי, אלא הכנסה תפעולית (עודף לפני תשלום מיסים וחשבונות נוספים).

אינדיקטור הרווחיות של כל הנכסים (COD) מומלץ לניתוח בגבולות של גלריה אחת, וגם מאותה שורה של וילונות אחרים. תפוסה הרחבה ביותר על ידי אנליסטים של מפעלים תעשייתיים וארגונים פיננסיים.

החזר על ההון, ROE מאפיין את ההחזר על ההשקעה של בעלי המניות, המראה את נוכחות הרווח ליחידת הון מושקע:

עשוי להיות חשוב במיוחד עבור המנהלים הבכירים של החברה, והציון הוא ההערכה הטובה ביותר של התוצאות בפעילותם מעמדת בעלי המניות. עם זאת, אינדיקטור זה עשיר מדוע הוא מאופיין במבנה ההון ובמספר האלמנטים הנכנסים למחסן זה.

נכון להשקיע בהשקעות שהן מחוץ לערך הממוצע של ההון העשיר, ניתן להשקיע מחדש רסיסים של חלק בודד מההכנסה לתקופה ארוכה.

בסך הכל, הלאה בֵּיצֵי דָגִים і ROA במיוחד מורגש כבוד, מסריח של סירחון הם vvazhayutsya כאינדיקטורים לרווחיות של העסק, וככל הנראה, של פרטיות השקעה.

בנוסף, מקדם בֵּיצֵי דָגִים מאפשר אנליטיקה להשוות את הרווחיות של העסק עם הכנסה אפשרית בצורה של השקעות אלטרנטיביות (בעסקים אחרים, יש ניירות).

החזר על הון מועסק, ROCE או ROI

השקעות (הון vikoristovuetsya) є dovgostrokovy הון, tobto. dzherela finansuvannya, יאקі לא pіdljagayut pіdlyagayut pіdlyagayut prіgаnії גורל finansovogo. Razrakhovuetsya כסכום כסף הון וזפק לטווח ארוך (או להפעיל מינוס זפק לטווח קצר). במספר תשלומים, לא ניתן לקחת את גדר החוב לכבד, אלא כל הבורג שמעביר את תשלום החוב (בורג פיננסי). דרך כזו של rozrahunka vikoristovuetsya כאשר מעריכים את הדיאליות בהנחיות rozrіzі okremiah:

אפיון יעילות הפעילות התפעולית וההשקעה של החברה; מראה כיצד מיומנויות מתורגלות במיומנות על ידי מנהלים מתפקידים נמוכים ובעלי הון רב עוצמה.

יש לציין כי מדדי רווחיות קשורים קשר הדוק למבנה המימון העסקי. משימה טיפוסית, כפי שאומרים מנהלי החברה, היא חיפוש אחר מבנה ההון האופטימלי, שיבטיח את העלייה המרבית ברווחיות של השקעת כסף טוב עם שיפור של חלק קטן מהשוק.

בואו נסתכל איך זה משתנה ROCE מעודף ל podatkuvannya (EBT) בשתי חברות, לאחת מהן תוכנית מנצחת למימון עסק, והשנייה היא זמישאן.

מלאי 7.4

ניתוח של משימה טיפוסית

Vznachte הרווחיות של הון מושקע עבור חברות "U" ו- "2", אשר קובעות את ההבדל במבנה הכספים עבור העסק.

נתונים שבועיים

פִּתָרוֹן

בואו ננתח את ערך הרווחיות של הון הכוח של החברות "U" ו- "2" לעודף לפני ההפקדה:

ויסנובוק.מבנה הכספים של החברה "2" מבטיח הכנסה גבוהה יותר של ההון העשיר להכנסה שיש לשלם.

כעת אנו מעריכים את הרגישות של חברות "U" ו-"Z" לבזבז חלק מהשוק.

נניח שלחצי המכירות בשתי החברות ירדו EBIT מהירות עד 400 עם זאת:

ROCEm= 400/4000 x 100% = 10%; ROEbt(X) = 400/4000 x 100% = 10%;

ROCE(Z) = 10%;

ROEb((Z) = [(400-2000 - 15%)]/2000) x 100% = 5%.

• 1. ROCE(Y) і ROEbl(Y) vdvichі השתנה: מ-20 ל-10%.
• 2. ROCE(Z) השתנה פעמיים, א ROEbl(Z) לאחר ששינתה את יפו.

ROCE< שיעורי הלוואות, ומכאן, רכישת הון עמדות מופחתים בֵּיצֵי דָגִים.

ההשפעה השלילית של חשיבות פיננסית היא רגישות גבוהה להוציא חלק מהשוק.

על מנת להעריך את אפקטיביות הפעילות העסקית, בהתבסס על דינמיקת המכירות ואובדן ההכנסות, קיימות אינדיקציות המאפיינות חלק מההכנסה על הפדיון (בעיקר סכום ההכנסה הכולל).

רווחיות המכירות (החזר על מכירות, ROS):

כמו ספרה אצל איש הראווה ROS אולי הוויקוריסטן הוא לא רק רווח נקי, אלא הוא סוג של תוצאה פיננסית, שלעתים קרובות מוערכת על ידי הווירוצ'י (רווח גולמי, EBITDA, EV/G ופנימה). בעזרת גורמים נוספים, ששווים את הרווחיות של קבוצת מכירות, ניתן להעריך את הרווחיות של העסק בכללותו וגם ישירות לפעילות העסק. את הערך הגבוה של ההצגה הזו (שנקראת נורמת ההכנסה) אפשר לראות אצל מי שיש לו עסק, זה אפשרי, אם הם יכולים לעלות על המתחרים שלהם (ניהול יעיל, גם טכנולוגיה מתקדמת.).

הערך של הרווחיות של המכירות עשוי להיות ספציפי Galuzev רציני. היא מוגדרת כדרגה המובילה של מחזור שווידקיסט שונה של מפעלים בגלוזות שונות. Vіdpovіdno, porіvnyannya ערכים בפועל ROS חברות ספציפיות יכולות להתבצע או עם מחווה ממוצעת של גלוזה, או עם רווחיות המכירות בעסק הסטנדרטי ליד הגאלוז.

במבט חטוף, קל לנתח את מקדמי הפעילות העסקית. עם זאת, אפשר לסבול מופעי "מתח" יכולים להוביל לשינויים לא מדויקים ולחנינות ישירות מסיבות פוגעניות:

• o בנוסחאות נדרשות טפסי נתונים של zvіtnostі, שבהם סדר הגשת הנתונים שונה: למשל, במאזן נמסרים נתונים בתאריך zvіtnu, ו- zvіtі לגבי היטלים ועודפים - עם התארכות pіdbag. תקופת zvіtny האחרונה, tobto. ראוותני בהחלט, pokazniki tsikh שתי צורות zіstavlyat בצורה שגויה;
• o ציון המעשים של נתונים של צורות מינה של zvіtnostі, החליק vrakhovuvat osobennosti vіdobrazhennya podtkіv, את האפשרות vikoristannya rіznih tsіn toshcho;
• o הצעות בנוסחאות, עקרון העלאת הערכים הממוצעים יכול להיות תלוי או להמעיט באופן משמעותי בתוצאה באמצעות בטחונות עונתיים, מחסור בפרוטות ומשאבים חומריים, אינפלציה וגם כתוצאה ממניפולציה של נתונים, ייצוגים של המצב הפיננסי .

לפיכך, לצורך ניתוח הפעילות העסקית והיעילות לשיטת המקדם הנוסף, יש צורך לצטט את נתוני הקרובים. עם זאת, פעולות אלו אינן מבטלות את כל החסרונות של הטכניקה, שבקשר אליהן יש לנסח את תוצאות הניתוח בצורה נכונה, בזהירות רבה.

ניתן להמיר את כל האינדיקציות הייעודיות לסדרה דינמית על ידי חשיפת הגורמים המשמעותיים ביותר המשפיעים על תוצאות הפעילות הפיננסית והממשלתית של החברה וכן על יעילות הטיפול התפעולי.

תשואה להון (ROCE) של המחיר...

הרווחיות של ההון האחורי הוא המקדם הפיננסי המעיד על רווחיות ויעילות החברה לעומת ההון האחורי של החברה. מחוון ה-ROCE מכוסה בנוסחה הבאה:

"Zadіyaniy kapital" ב-Bannman - סכום הון משותף וזפק borgovy: אתה יכול גם לבקש (נכסים כלליים - זפק שוטף). במקום זאת, על מנת לזכות עבור השקעת הון החוב בשעה הראשונה, אנליסטים ומשקיעים קוראים לביטוח של ROCE על בסיס הערך הממוצע של הון החוב. ניתן לחשב את הערך הממוצע באמצעות ערך הממוצע האריתמטי של שני מספרים: ערך ההון האחורי בסוף התקופה וערך ההון האחורי לשעת סגירת התקופה.

ה-ROCE הגבוה של pokanik מעביר הצלחה אפקטיבית להון של החברה. ROCE עשוי להיות חשוב יותר, ערך נמוך יותר להון החברה (אפשר לזכות בערך הממוצע של ההון – WACC), אחרת עובדת ניצחון לא אפקטיבי להון וכתוצאה מייצור ערך נוסף לבעלי המניות יהפוך ברור.

Investocks מסבירה "החזר על הון מועסק (ROCE)"

ROCE הוא מדד כחול להשוואת הרווחיות של חברות על בסיס הון מנצח. יש לציין כי שתי חברות TOV Trade House "Russian Field" ו-TOV Trade House "English Meadow" עובדות באותו מגזר תעשייתי. לשדה הרוסי יש EBIT של 10 מיליון דולר עם רווח של 100 מיליון דולר על הנהר, כמו שלבצל האנגלי יש EBIT של 7.5 מיליון דולר עם אותו רווח. ממבט ראשון ניתן לראות שהקשת האנגלית היא ההשקעה הטובה ביותר בתחום הרוסי, כך שהקשת האנגלית יכולה לקבל רווחיות של 7.5%, והשדה הרוסי 5%. אייל, לפני שמחא כפיים להחלטת המשקיע לשקול מחדש את הקצאות ההון של שתי החברות. נניח שמהשדה הרוסי, ההון הלוהט הוא 25 מיליון דולר, והבצל האנגלי הוא 50 מיליון דולר. וכאן השדה הרוסי עשוי להראות שה-ROCE הוא פחות מ-40%, והאחו האנגלי הוא פחות מ-15%. Tse אומר ש-TOV TD "שדה רוסי" יעיל יותר מבירתו, האחו האנגלי התחתון.

ה-ROCE גבוה במיוחד בשל התוצאות הדומות בפעילות של חברות במגזרים בעלי עצימות גבוהה של גיוס הון, למשל, טלקומוניקציה. . כאשר ה-ROCE עומד בסטגנציה, ניתן להפיק דוחות מדויקים על התוצאות הכספיות של חברות שעשויות להיות להן זפק משמעותי.

במקרים מסוימים יש צורך בהתאמות נוספות על מנת לקבל אינדיקטור מדויק לרווחיות הון ההלוואה. לפעמים בחברה, אתה יכול לקבל סכום כסף עשיר בצורה יוצאת דופן, אבל רסיסי הכסף לא יכולים לשמש לניהול עסק, אתה יכול לקבל אינדיקטור מדויק יותר מההון האחורי.

הרווחיות של ההון הממשלתי, כאינדיקטורים כאלה לרווחיות, היא עדות ליעילות העסקים. ליתר דיוק, על אלה שאיתם מוציאים את הכסף של ה-Vlasniks, תרומות מהון החברה. אפילו יותר פשוט, רווחיות עוזרת להבין כמה עודפי kopіyok להביא לחברת העור רובל והון רב עוצמה.

רווחיות הון הממשלה היא מועד ההודעה למשקיע ולבעליו, ככל שהחברה מצליחה להעלות את רווחיות ההון בדרגה ראויה ולהקצות למשקיעים את רמת הרווחיות.

למערכת האינדיקטורים יש אינדיקטור דומה - תשואה על נכסים ( div. "רווחיות הנכסים של ויזנאימו (נוסחה מאחורי המאזן)" ). עם זאת, על פניו, הרווחיות של ההון הממשלתי מאפשרת לך לשפוט בעצמך על עבודת ההון הממשלתי הטהור של עסקים. באותה שעה, כמו הרווחיות של נכסים ניתן להסגיר ולהרוויח כסף, מוכתם עבור שטיפת הנתיב.

אז איך חשובה הרווחיות?

כיצד לדעת את מקדם הרווחיות של ההון הממשלתי

רווחיות - zavzhd vіdnoshennja pributka לאובייקט זה, vіddacha vіd kakogo יש צורך להעריך. לפעמים אנחנו יכולים לראות את הון הכוח. אז, על העודף החדש והדיליטיממו.

בניתוח פיננסי נלקחה בחשבון הרווחיות של ההון הממשלתי בעזרת מקדם ה-ROE (בקיצור באנגלית Return on Equity). המשמעות של Vikoristovuemo, ואפילו הנוסחה ל-rozrahunka של איש הראווה יכולה להיראות כך:

ROE = Pr / SK × 100,

Pr - עודף נטו (אינדיקטור של הרווחיות של vlasnogo kapital vvazhayetsya רק עבור עודף נטו).

SK - הון כוח. Schob rozrahunok buv іnformativnіshim, לקחת את האמצע pokanik SK. הדרך הקלה ביותר לחשב זאת היא לחבר את הנתונים על הקלח וסוף התקופה ולחלק את התוצאה ב-2.

רווחיות ההון הממשלתי הוא מקדם, בעל אופי מצטיין, ובדרך כלל מתבטא בערים.

ניתוח פקטוריאלי של רווחיות ההון הממשלתי

נוסחה נוספת עבור rozrahunka vicorist היא נוסחה נוספת - זהו שמה של הנוסחה של דופונט. ווהן עשוי להיראות כך:

ROE = (Pr / Vir) × (Vir / Akt) × (Act / SK),

de: ROE - רווחיות shukana;

Pr - עודף נטו;

Vir - vitorg;

לפעול - להפעיל;

SK - הון כוח.

ניתוח מחירים וגורמים של רווחיות.

רווחיות ההון הממשלתי - נוסחה לאיזון

מופע זה יכול להיות ידוע כשיטת חישוב, אבל ממסמכים ידועים. אז, זה פשוט להשיג אוכל, איך לדעת את ההון כוח עבור האיזון.

על מנת לקבוע את רווחיות ההון הממשלתי, נערכים הציונים אותם יש לשמור במאזן (טופס 1) ואת המידע על התוצאות הכספיות (טופס 2).

הנוסחה מאחורי המאזן נראית כך:

ROE = שורה 2400 טופס 2/שורה 1300 טופס 1 × 100.

דיווח על המאזן div. "מילוי טופס 1 של המאזן (SD)" , אבל לגבי טופס 2 "מילוי טופס 2 של המאזן (סופר)" .

רווח ורווחיות הון ממשלתי - ערך נורמטיבי

הקריטריון העיקרי המנצח בהערכת הרווחיות של ההון הממשלתי הוא השוואת מדד זה לרווחיות של השקעה בהנחיות אחרות לעסק, למשל, מחיר ניירות של חברות אחרות.

כדי להעריך את האפקטיביות של השקעות, זה נמצא בשימוש נרחב הערך הנורמטיבי של ROE. משקיעי שיחות מונחים על ידי ערך של 10 עד 12%, שאופייני לעסקים במדינות אחרות. כתוצאה מכך, האינפלציה של המדינה גבוהה, וברור שרווחיות ההון צומחת. עבור הכלכלה הרוסית, הנורמה היא 20 מאיות הערך.

Yakshcho pokaznik ללכת "מינוס" - tse כבר אות מדאיג ותמריץ על מנת להגדיל את ההכנסה של ההון של הממשלה. ועדיין, המצב גבוה משמעותית מהערכים הנורמטיביים, וסיכוני ההשקעה הולכים וגדלים.

Podbags

הרווחיות והרווחיות של ההון הממשלתי חשובות להערכת יעילות הפעילות העסקית. למשמעות של מופע זה, נכתבו כמה נוסחאות, שהנתונים לגביהן לקוחים משורה של מאזנים ורישום של תוצאות כספיות.

קביעת פגישה

תשואה על הון שאול, או הרווח על הון השקעה (תשואה על ההון המועסק, ROCE) הוא אינדיקציה לתשואה על ההכנסה של ההון הממשלתי של הארגון ו-dovgostrokovo zaluchenih koshtіv (זיכויים dovgostrokovyh, עמדות).

Rosrahunok (נוסחה)

תשואה על ההון העצמי = / הון השקעות = EBIT / (הון ולאסני + Dovgostrokovy זפק)

de EBIT - הכנסה לפני תשלום הכנסה ומיסים

לעתים קרובות הפוקניק מוחזר כמו vіdsotka, tobto. בנוסף מוכפל ב-100. בנוסף, מדויק יותר יהיה rozrahunok, de pokazniki znamennik נלקחים כערך ממוצע (כלומר, הערך של קלח הגורל בתוספת הערך של סוף הגורל חלקי 2).

ערך רגיל

למדד אין ערך נורמטיבי. יחד עם זאת, חשיבותו של מי שפועל כקו מנחה להערכת הדוטליות של ארגון העלות המיקוםית של השיר. אם סכום הכסף להלוואה גדול יותר, הורידו את הרווחיות של ההון הלווה, זה אומר שהארגון לא מצליח לזכות לזכות הריצוף בצורה יעילה, כך שצריך לשלם עבורו את סכום הכסף. לכן, ניתן לקחת את אותן הלוואות, שהן נמוכות מהרווחיות של הון ההלוואה.

תשואה על ההון המושקע

החזר על הון מושקע (ROCE) עוקב אחר האינדיקטור של "הון מושקע" (Return On Invested Capital, ROCI).

הקריטריונים העיקריים להערכת יעילות הפעילות, בין אם מדובר בארגון מסחרי, הם אינדיקטורים ליחסי הכנסה ורווחיות. בואו נסתכל על המתודולוגיה לחקירת המשמעות של אינדיקציות.

תשואה על ההון המועסק, ROCE

המקדם מחושב כיחס בין הרווח הנקי לפדיון דיבידנדים עבור מניות בכורה להון המניות הגדול ביותר. הנוסחה ל-rozrahunka של איש הראווה נראית כך:

ROCE \u003d נסיעות ביניים (EBIT) / הון מועסק

ROCE = (הכנסה נטו - דיבידנדים עבור מניות בכורה) / ממוצע עבור הנהר הערך של הון המניות הגדול ביותר

הערך הממוצע של הנכסים מבוטח על בסיס המאזן כסכום שווי הנכסים לקלח ובסוף שנה, או כממוצע אריתמטי של היתרה בתום הרבעונים הנכנסים ל-. נהר מכוכב.

אינדיקטור התשואה על ההון המועסק מוכר על ידי אנשי הכספים כעולם של רווחיות, שכן חברה מביאה השקעות הון. יש צורך להשוות את יעילות העבודה בסוגי עסקים שונים ולהערכת האם החברה מייצרת הכנסה מספקת, על מנת לוודא את רווחיות ההון.

אם לעסק אין מניות בכורה והוא אינו משויך לזפק עקב החובה לשלם דיבידנדים, אז הערך של אינדיקטור זה שווה ערך לתשואה על ההון (ROE).

החזר על הון מושקע (ROIC)

מקדם זה מבוטח כיחס בין הרווח התפעולי הנקי של החברה לבין סך ההון המושקע הממוצע. הנוסחה ל-rozrahunka של איש הראווה נראית כך:

ROIC = (רווח תפעולי נקי - מסים מותאמים) / הון מושקע

ROIC = NOPLAT / הון השקעה * 100%

de, NOPLAT - רווח תפעולי נטו להשבת מסים מותאמים.

השקעה הון - הון, השקעה בפעילויות העיקריות של העסק. כמו іninvestovaniya kapital אשם vrakhovuvatisya פחות הון, השקעות בפעילות העיקרית של העסק, יאק і, יאק і ניתוח של רווחים є עודפים בצורה של הפעילות העיקרית. עבור אדם חכם, ניתן לנכות הון משקיע כסכום עלויות המחזור בפעילות העיקרית, הכנסה עיקרית נטו ונכסים אחרים (מהחלמת זפק לא צפוף). האפשרות השנייה עבור rozrahunka היא להשקיע כסף בסכום ההון שלך dovgostrokovy זפק. פרטי קביעת סכום ההון המושקע תלויים בפרטי ניהול מבנה העסק.

Golovna umova, כפי שניתן להגיע עם מי, tse אלה, במהלך הניתוח, יכול להיות מבוטח על ידי זה ורק הון זה, מעין ויקוריסטניי למשיכת העודפים, שנכלל לפני rozrahunka. ואכן, לעתים קרובות הם מרחיקים לכת עד לגישה פשוטה, למי שלא רואה את עיקר הפעילות של העסק, והניתוח מתבצע עבור כל ההשקעות וכל ההכנסות. אובדן ההפרשה מעופש, בהתאם לשווי הרווח הלא תפעולי של החברה בתקופה המנותחת וכמות ההשקעות הגדולות בפעילויות שאינן עיקריות. בשל האפשרות של השמטה, ניתן לכתוב את נוסחת ה-ROIC בצורות אחרות:

ROIC \u003d ((רווח נקי + Vіdsotki * (1 - שיעור מס)) / (זיכויים Dovgostrokovі + הון Vlasny)) * 100%

ROIC = (EBIT * (1 - שיעור מס) / (זיכויים Dovgostrokovі + Vlasniy Capital)) * 100%

אינדיקטורים של כמות ההשקעה נלקחים כערכים ממוצעים (נמדדים כסכום הקלח וסוף הגורל, חלוקה ל-navpil). בכל המקרים, עם עליית מקדם זה, יש מבחר נתונים מהנהרות על עודפים והקצבות. אם בזמן rozrahunku vikoristovuetsya רבעוני או zvitnist אחר, אז המקדם ניתן להכפיל במספר תקופות של zvitnosti לכל נהר.

החזר על סך הנכסים (ROTA)

p align="justify"> התשואה על סך הנכסים (ROTA) מובטחת בדרך כלל כרווח נקי עד לערך הממוצע של הנכסים. Perevayi מחורץ Dana Krayfitzієnta Proszum_lі: Maksimіzatiya Rota Zmuhuє מנהל Zb_lshuvati Viruchku, Snizhuati Sovіvіtіt כי Nevrobnikі Vitrati (SHO ROAD TO BEAUTIING), ZAMSHUYUTI SUBORATY SUCHARYZUKI, ZAMSHUYUTI SUBORATY SUCHUNYZUK SUCH. Rozahovuetsya עבור נוסחה זו:

ROTA = EBIT / סך הנכסים נטו

ROTA = EBIT / נכסים עסקיים

de EBIT - עודף להיפוך מיסים והכנסה (עודף תפעולי).

האינדיקטור של ROTA דומה ל-ROA, אבל רק בגלל העובדה ש-ROTA סופר את הפעולה, אבל לא הכנסה טהורה.

אחד הבלתי ראויים לציון במבט ראשון, אבל החסרונות של ROTA - ההפסד של המופע הזה בגלל ההון הפוזיציוני. בנוסף, ההתמקדות במדד אינה תואמת את האופטימיזציה של מבנה הנכסים ואינה מכסה פרטים עונתיים של סוג מסוים של פעילות.

האינדיקטור של ROTA הוא קריטי במיוחד zastosovuvat כתוספת להשוואת הערכת האפקטיביות של בחירת הנכסים של אחזקות עם מבחר שונה או אינטגרציה אנכית. במקביל, ניתן להעריך האם להכניס את תרומת הנכסים (פריסה, אירוח, מלאי מחסנים) למוצרי שירה, האספקה ​​הנדרשת ולגבש את מערך הנכסים האופטימלי למבחר האופטימלי.

שולי רווח גולמי (Gross Margin Ratio, GPM)

השם השני של המקדם הוא יחס מרווח גולמי. הצג חלק מההכנסה ברוטו ממכירת מפעלים. Rozahovuetsya עבור נוסחה זו:

GPM = רווח גולמי / הכנסה

GPM = (הכנסה - עלות סחורה שנמכרה) / הכנסה

GPM = עודף גולמי / Sumarna viruchka

Rozrahunok לבלות לפרקי זמן שונים, שבהם מחושבים ערכים הכוללים לתקופה.

שולי תפעול (OPM)

פוקאזניק מדגים חלק מההכנסה התפעולית ממכירות. Rozahovuetsya עבור נוסחה זו:

OPM = הכנסה תפעולית / הכנסה

OPM \u003d הכנסה תפעולית / סך ההכנסות

שולי רווח נקי (NPM)

הצג חלק מהרווח הנקי עם נפח מכירות כולל. Rozahovuetsya עבור נוסחה זו:

NPM = הכנסה נטו / הכנסה

NPM = עודף נטו / Sumarna viruchka

מקדמים המעריכים את רווחיות ההון המושקע במפעל. Razrahunok להתבצע לתקופת הנהר עם הערך הממוצע של הערך הממוצע של הנכסים וההתחייבויות. עבור rozrahunka לתקופה של פחות משנה, ערך ההכנסה מוכפל במקדם הממוצע (12, 4, 2), ומכה את הממוצע לתקופת שווי הנכסים השוטפים. כדי להסיר את ערך הגבהים, כמו גם במדרונות הקדמיים, יש צורך להכפיל את ערך המקדם ב-100%.

רווחיות של נכסים נטו (תשואה על נכסים נטו, RONA)

הרווחיות של הנכסים נטו ממחישה את העלייה ברווח הנקי לערך הממוצע של נכסים לא שוטפים והון חוזר נטו.

RONA = רווח נקי / (רכוש קבוע + (נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות))

RONA = הכנסה נטו / נכסים נטו

עבור מפעלים תעשייתיים, הנוסחה לעלות הרווחיות של נכסים נטו היא כדלקמן:

RONA = (הכנסות מפעל - עלות) / נכסים נטו

עלות הצגת הרווחיות של הנכסים נטו דומה לעלות הרווחיות של הנכסים (ROA), אך מצד שני, ROA, RONA לא מכסה איתם את הזפק של החברה.

באופן משמעותי, שהאינדיקטור של הרווחיות של הנכסים נטו אינו מוערך ללא הוצאות הון מתווך, RONA אומר למנהלים כי יש צורך להוציא על רכישת אובדן נכס זה.

החזר על נכסים שוטפים (RCA)

מחוון RCA מדגים את יכולתה של חברה להבטיח התחייבות מספקת להרוויח מאה וחמישים הון חוזר של חברה. ככל שערך המקדם גבוה יותר, כך אנשי הזאב יעילים יותר. Rozahovuetsya עבור נוסחה זו:

RCA = הכנסה נטו / נכסים שוטפים

RCA = הכנסה טהורה / אנשי זאב

החזר על נכסים קבועים (RFA)

יחס רווחיות זה מדגים את יכולתם של מפעלים עסקיים להבטיח הכנסה מספקת מהכנסה להכנסה העסקית העיקרית. ככל שהערך של מקדם זה גבוה יותר, כך הציונים העיקריים יעילים יותר. Rozahovuetsya עבור נוסחה זו:

RFA = הכנסה נטו / רכוש קבוע

RFA = רווח נקי / נכסים לא שוטפים